《中国经济周刊》记者石青川
14年前，欧美的金融机构在金融危机的阴云下瑟瑟发抖。雷曼兄弟、美林证券这样的老牌金融巨头说倒就倒，各国政府纷纷出手拯救处于倒闭边缘的银行业。2009年1月3日，出于对西方金融系统的嘲讽，中本聪在比特币的第一个区块里引用了《泰晤士报》当天的标题，“Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks”。而这句话的翻译版本“财政大臣处于再次出手拯救银行的边缘”，在14年后的今天再次被中本聪的“信徒”们津津乐道。这样的炒作情绪左右着“比特币”们的价格，同时流动性风险或再次被忽略。
影响有限的“脱锚”
美国当地时间3月11日稳定币USDC一度跌至0.87美元附近，出现严重“脱锚”。
USDC的“脱锚”让不少围观者认为这将给币圈带来毁灭性打击，但事实却十分微妙。
实际上导致USDC脱锚的硅谷银行爆雷事件在“币圈”玩家中并未激起太大风浪，或者影响极其有限。
谢伟是上海金股湾投资控股有限公司的董事长，长期从事投资行业的他也曾尝试过投资“虚拟币”。目前仍持有一定数量虚拟币组合的谢伟面对“硅谷银行爆雷与比特币之间有什么关系”的话题时，显得有点蒙。“这两者能有啥关系？”谢伟反问道，“硅谷银行倒闭与比特币是两个维度，最多就是消息影响加剧了波动。”在他看来，这个消息对于比特币这些虚拟币的影响甚至不如量化交易大。
河南省地方金融监管局发布风险提示 警惕“虚拟货币”非法活动:金色财经报道，2月5日，河南省地方金融监督管理局发布风险提示，提醒公众进一步防范“虚拟货币”非法活动。文件显示，近期，伴随着区块链技术宣传推广，比特币、以太坊等虚拟货币价格不断攀升，虚拟货币交易活动有所抬头。一些不法分子打着“虚拟货币”“区块链”的旗号，通过数字货币抵押推出零息借贷、双币理财等项目；以“投资返利”“保本保收益”的名义，诱投资者购买“xx币”“xx豆”等形式的虚拟货币，借机吸收资金；为注册在境外的虚拟货币项目提供宣传、引流，引诱投资者参与等，违反了中国人民银行等七部委发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》，涉嫌从事非法集资、、网络、等违法犯罪活动，严重扰乱了经济金融秩序。
河南省互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室提醒：任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动；任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务；各金融机构和非银行支付机构不得开展与代币发行融资交易相关的业务。[2021/2/8 19:11:03]
一位投资过ETH的投资者也告诉《中国经济周刊》记者，他周围还在炒币的境外玩家在硅谷银行爆雷的当天“眼睛都没眨一下”，“影响他们的是Silvergate的倒闭”。
加密钱包商ZenGo提醒警惕“前端运行机器人”恶意软件:据加密钱包制造商ZenGo称，了解被称为“前端运行机器人”(fronrunning bots)的恶意软件至关重要。这些软件监视他人的加密交易，以牺牲他人的利益来获取巨额利润。如果合约中有任何人都能获得的利润，即使是非常微小的，一些前端运行机器人也会尝试先获取利润。（CryptoNews）[2020/12/30 16:06:46]
当地时间3月9日清晨，Silvergate控股母公司SilvergateCapital在新闻发布会上突然宣布，将有序地依照监管程序关闭旗下银行业务、自愿清算资产。
Silvergate与硅谷银行的倒闭清算对于“币圈”来说有本质区别，硅谷银行业务并不涉及“加密数字货币”兑换法币，其影响仅限于稳定币层面，“传统金融的风险对比特币来说其实有一定利好。”谢伟说。
但Silvergate不同。Silvergate是美国一家对“加密数字货币”开放实时兑换法币服务的“加密数字货币”银行，其业务层面对“加密数字货币”十分友善，另一家开放实时兑换的则是几天后同样陷入倒闭风波的SignatureBank。
人民财评：警惕“虚拟货币是超越金银的避险资产”消费陷阱:受新冠疫情的影响，国际金融市场近期波动巨大。在这种特殊时期，普通民众特别容易受到虚假信息的蛊惑，给违法犯罪分子更多的可乘之机。一些交易平台借机炒作“虚拟货币是超越黄金白银的避险资产”，其实质是投机分子哄消费者参与虚拟货币交易，借以牟利的消费陷阱。投资者要清醒地认识到，虚拟货币交易市场是一个游离在常规监管视线外的彻彻底底的投机市场，市场操纵等违法问题严重。一些虚拟货币交易平台通过将服务器架设到海外、注册地变更到海外，同时创始人和团队主要成员常驻海外等方式规避国内监管。但交易资金仍来自国内、投资人也大多是国内普通投资者。由于缺乏有效监管，股票二级市场上存在的那些投机炒作的方法，在虚拟货币市场上更加突出，杠杆投资、场外配资等形式普遍存在。甚至，还有一些平台通过各种手段直接操纵市场价格、单方面改变交易机制、冻结侵吞客户资金等等。我们呼吁，在不断加强投资者教育的基础上，监管和执法部门应进一步严惩围绕虚拟货币开展的非法集资、金融以及等违法行为；加大对相关领域宣传推广内容的管理；构建顺畅、快捷和有效的投诉举报渠道，为金融消费者的合法权益筑牢防火墙。（人民网）[2020/4/5]
FTX崩盘余波难消
金色晨讯 | 韩国：没有发行央行数字货币的计划 半月谈：警惕“韭菜收割者”卷土重来:1.人民日报：中国力推区块链技术自主创新，仍面临诸多挑战。
2.韩国央行：目前没有发行央行数字货币（CBDC）的计划。
3.比特币的隔离见证使用率达58.27%，与8月底相比增长近两倍。
4.半月谈：区块链受青睐同时，要警惕“韭菜收割者”卷土重来。
5.深圳商报：虚拟货币炒作将纳入深圳地方金融重点监管。
6.人民法院报：谨防“区块链”沦为“区块”，以“区块链”之名行坑人钱之实，既为人们所不齿，也为法律所不容。
7.新华网：莫要把区块链这部经念歪，区块链不能成为炒作的“噱头”、行的“招牌”，区块链发展更不能陷入急功近利、热衷赚“快钱”的歧途。
8.海南副省长沈丹阳：将对区块链等制定有针对性的发展保障措施。
9.V神：以太坊2.0的无状态模型可以增强安全性。[2019/11/25]
说起Silvergate的清算，就不得不提去年在“币圈”闹得沸沸扬扬的FTX闪崩。
当地时间2022年11月11日，知名加密货币交易平台FTX发布公告表示，FTX交易公司、AlamedaResearch及其他近130个FTX集团子公司已按美国相关法律启动自愿破产程序。此举也使FTX全面暂停了加密货币提取业务。一石激起千层浪，彼时“币圈”刚从LUNA币价值归零的冲击中稳定过来，FTX的崩盘则使得比特币下跌至全年最低点，同时与FTX有关联的金融机构或多或少开始陷入兑付危机。Silvergate便是其中之一。
新华每日电讯发文 监管：警惕“歪嘴和尚”利用自媒体忽悠:5月18日，新华每日电讯刊文“监管：警惕‘歪嘴和尚’利用自媒体忽悠”。文中指出，中国人民大学国际货币研究所研究员曲强说，“数字货币炒作活动开始向普通大众蔓延。各类面向普通大众的微信群和‘区块链投资’讲座、聚会开始兴起,吸引不少怀着猎奇和求富心态的民众参与。这是数字加密货币泡沫扩大走向危险的标志之一。”业内人士透露,有些发币机构、大V名嘴、投资人等利益相关方利用媒体平台的属性,肆意鼓吹数字货币,误导公众认知,并通过变相发行代币圈钱,已经成为代币发行造假产业链上的一环。有关部门应创新管理、加强管理,才能避免区块链被那些“歪嘴和尚”玩坏,才能让区块链健康发展。[2018/5/19]
Silvergate的前身是一家位于加利福尼亚州的地区性储蓄贷款协会，在1994年获得商业银行牌照后，才转为一家小型的社区零售银行。如果没有“加密数字货币”的出现，Silvergate可能还安静地沉寂在拉荷亚，靠游说高级社区里的住户艰难地吸收存款。但“加密数字货币”让他们看到了机遇，Silvergate率先进入加密数字领域，一举成为美国最早允许客户24小时对加密货币进行即时商业进出转账的银行之一，其推出的SEN可以7×24小时不间断开展此类业务。在此之前，加密货币公司普遍依赖于传统的支付路径进行与美元之间的结算，这些支付路径的成本更高，速度更慢，并且只能在银行营业时间内操作，因此有的时候，付款需要长达72小时才能结清。Silvergate推出的SEN也因此抓住了一波商业机会，其财务数据显示，作为一家小型的社区银行，Silvergate在2020年的收入为1110万美元，2021年收入为7550万美元。
但好景不长，随着FTX的崩盘，Silvergate陷入了“成也萧何，败也萧何”的尴尬。作为FTX的合作银行，Silvergate支持了包括数字资产储蓄、数字资产贷款以及数字资产交易结算在内的所有“虚拟币”服务，因此在Silvergate与FTX之间有着长期稳定数字资产与美元之间的互换，这也暴露出“加密数字货币”依然不得不被兑换为法币才能实现储蓄、借贷以及交易的现实问题。数据显示，Silvergate约10%的总资产属于FTX，Silvergate有超过10亿美元被套在FTX里；FTX崩盘的另一个受害者，加密借贷平台BlockFi也是Silvergate的客户。根据破产申请，FTX及其“相关实体”在Silvergate持有大约20个不同的账户。
FTX崩溃后，Silvergate处理了81亿美元挤兑提款，其加密资产相关存款在2022年第四季度暴跌了68%。据其2022年第四季度财报显示，2022年年底，其管理的客户存款暴跌至38亿美元，远低于第三季度的119亿美元，并且产生了近10亿美元的损失。
内忧外患下的Silvergate在2023年1月初宣布裁员约200人，占员工总数的40%。1月27日，Silvergate暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全资本。但最终Silvergate也没有逃离被清算的命运。
“虚拟币”反弹是“丧事喜办”吗？
若没有硅谷银行的倒闭，3月12日SignatureBank的倒闭很可能会成为比特币断崖式下跌的一个新起点。但与Silvergate存款增量主要来源于“加密数字货币”不同，Signature传统金融业务也占了不小的比例。
据公开资料显示，SignatureBank是第一家获得联邦存款保险公司担保的、从事区块链数字支付业务的银行。其与Silvergate一样开展有7×24小时不间断加密货币即时商业进出转账业务，据该行2022年年报披露，其年末数字资产业务部存款余额为178亿美元。
FTX崩盘同样削减了SignatureBank的兑付能力，由于Silvergate的倒闭，大量“数字加密货币”用户将只能通过Signature进行实时兑换；FTX的崩盘与Silvergate的倒闭也容易让更多的“数字加密货币”玩家选择优先将一部分数字资产兑换为美元而非稳定币。在Silvergate与硅谷银行相继倒闭后，SignatureBank被债券组合投资亏损与“加密货币”挤兑潮两面夹击，成为继硅谷银行倒闭后又倒下的一家银行。
由于SignatureBank的倒闭紧接在硅谷银行之后，这使得市场反应非常微妙。3月12日，比特币价格在20000美元左右徘徊一天后，于次日0：03开始吹起反攻号角，3个小时后迅速站稳21000美元。在经过48小时的单向拉升，3月15日凌晨比特币价格已逼近26000美元，截至3月24日0：00其最高价格已突破28000美元，这样的市场情绪使得比特币们的表现更像是黄金这类避险产品。比特币的走势也从侧面反映出，“币圈”选择将SignatureBank倒闭看作是“财政大臣们出手的边缘”，即认为银行倒闭更多的是美联储疯狂加息的恶果，通过“加密数字货币”才能逃离这个桎梏。而对于早些时候FTX崩盘产生的“加密货币”挤兑余波，“币圈”玩家选择忽视这一隐患。
“这不就是丧事喜办吗？”一位长期看空“虚拟币”的投资者在讨论时有些激动，“比特币们本身就是高风险品种，怎么能视为避险产品？硅谷银行暴露的美国银行危机拯救了比特币们。”
另一位“看多”“虚拟币”的投资者则认为，美国银行的倒闭与“虚拟币”之间没有直接因果关系，比特币的上涨就是市场对美国不断加息的情绪化反应，“我们在用脚投票”。
而谢伟也认为，几家银行的倒闭对“虚拟币”价格的影响更多是投资者们的避险情绪推高价格，这些事件更多的是影响稳定币。“2021年清算时，我还持有500万左右人民币价值的虚拟币组合，最低时它们只值100多万人民币。现在有所回升，应该回到了200万人民币价值左右，但我不会去动它们，因为我相信它们会持续有价值。”谢伟说，现在进入“虚拟币”市场推高价格的更多的是短期套利者，他们的目的不言而喻。
2023年第6期《中国经济周刊》封面
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